IPO Meaning in Bengali: আইপিও বলতে কি বোঝায়

আইপিও শব্দটি কয়েক দশক ধরে ওয়াল স্ট্রিটে (Wall Street) এবং বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি গুঞ্জন। ডাচরা সাধারণ জনগণকে ডাচ ইস্ট ইন্ডিয়া কোম্পানির শেয়ার অফার করে প্রথম আধুনিক আইপিও পরিচালনার কৃতিত্ব নেয়।

সেই থেকে, আইপিওগুলি পাবলিক শেয়ার মালিকানা ইস্যু করার মাধ্যমে সাধারন বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে মূলধন সংগ্রহের জন্য কোম্পানিগুলির একটি উপায় হিসাবে ব্যবহৃত হয়।

Also Read: TDS কি

আইপিও কি (What is IPO)?

IPO অর্থাৎ Initial Public Offering প্রথমবারের মতো একটি নতুন স্টক ইস্যুতে জনসাধারণের কাছে একটি প্রাইভেট কর্পোরেশনের শেয়ার অফার করার প্রক্রিয়া। আইপিও (IPO) একটি কোম্পানিকে পাবলিক বিনিয়োগকারীদের থেকে ইকুইটি মূলধন (equity capital) বাড়াতে সুজোগ দেয়।

একটি প্রাইভেট থেকে একটি পাবলিক কোম্পানিতে রূপান্তর বেসরকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য তাদের বিনিয়োগ থেকে সম্পূর্ণরূপে লাভ উপলব্ধি করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সময় হতে পারে কারণ এটি সাধারণত বর্তমান বেসরকারি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি শেয়ার প্রিমিয়াম প্রদান করে। ইতিমধ্যে, এটি পাবলিক বিনিয়োগকারীদের অফারটিতে অংশগ্রহণ করার অনুমতি দেয়।

Also Read: What is Demat Account in Bengali

কিছু গুরুত্বপূর্ণ তথ্য (Some Important Points)

১। আইপিও জনসাধারণের কাছে একটি প্রাইভেট কর্পোরেশনের শেয়ার অফার করার প্রক্রিয়াকে বোঝায় স্টক জারির মাধ্যমে।
২। আইপিও অফার করার জন্য কোম্পানিগুলিকে অবশ্যই এক্সচেঞ্জ এবং সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (SEC) এর প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে হবে।
৩। আইপিও এর মাধ্যমে কোম্পানি গুলি প্রাইমারি মার্কেটের মাধ্যমে শেয়ার অফার করে মূলধন পাওয়ার সুযোগ পায়।
৪। কোম্পানিগুলি বাজারের চাহিদা পরিমাপ করতে, IPO মূল্য এবং তারিখ সেট করতে এবং আরও অনেক কিছুর জন্য বিনিয়োগ ব্যাঙ্কগুলিকে ভাড়া করে।
৫। আইপিও হল একটি কোম্পানির প্রতিষ্ঠাতা এবং প্রাথমিক বিনিয়োগকারীদের জন্য এক ধাপ ওপরে ওঠার কৌশল, যেখানে তারা তাদের ব্যক্তিগত বিনিয়োগ থেকে সম্পূর্ণ লাভ উপলব্ধি করতে পারে।

Also Read: রাজ্য সরকারের আন্তঃবর্ণ বিবাহ প্রকল্পের সম্পূর্ণ তথ্য

আইপিও যে ভাবে কাজ করে (The Way IPO Work)

আইপিওর আগে, একটি কোম্পানি প্রায়ভেট হিসাবে বিবেচিত হয়। প্রাক-আইপিও প্রাইভেট কোম্পানীর ব্যবসাটি তুলনামূলকভাবে অল্প সংখ্যক শেয়ারহোল্ডারদের সাথে বাড়ে যার মধ্যে প্রাথমিক বিনিয়োগকারী যেমন প্রতিষ্ঠাতা, পরিবার এবং বন্ধুদের পাশাপাশি পেশাদার বিনিয়োগকারী যেমন ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্ট বা এঞ্জেল ইনভেস্তর।

প্রথম আইপিও একটি কোম্পানির জন্য একটি বড় পদক্ষেপ, কারণ আইপিও এর মাধ্যমে একটি কোম্পানি প্রচুর অর্থ সংগ্রহের অনুমতি পায়। এটি কোম্পানিকে বিস্তারিত এবং প্রসারিত করার একটি বৃহত্তর ক্ষমতা দেয়। বিদ্ধি পাওয়া স্বচ্ছতা এবং শেয়ার তালিকার বিশ্বাসযোগ্যতা এছাড়াও ধার করা তহবিল চাওয়ার সময় আরও ভাল শর্তাবলী পেতে সহায়তা করার একটি কারণ হতে পারে এই আইপিও।

যখন একটি কোম্পানি তার বৃদ্ধির প্রক্রিয়ার একটি পর্যায়ে পৌঁছায় যেখানে এটি বিশ্বাস করে যে এটি পাবলিক শেয়ারহোল্ডারদের সুবিধা এবং দায়িত্বের সাথে SEC প্রবিধানের জন্য যথেষ্ট প্রস্তুত, তখন এটি জনসাধারণের কাছে যাওয়ার আগ্রহের বিজ্ঞাপন দেওয়া শুরু করে।

সাধারণত, বৃদ্ধির এই পর্যায়টি ঘটবে যখন একটি কোম্পানি প্রায় 1 বিলিয়নের ডলারের ব্যক্তিগত মূল্যায়নে পৌঁছেছে, যা ইউনিকর্ন স্ট্যাটাস নামেও পরিচিত।

একটি কোম্পানির আইপিও শেয়ারের মূল্য নির্ধারণ করা হয় আন্ডাররাইটিং ডিউ ডিলিজেন্সের (underwriting due diligence) মাধ্যমে। যখন একটি কোম্পানি পাবলিক কম্পানি হয় তখন পূর্বের মালিকানাধীন ব্যক্তিগত শেয়ারের মালিকানা পাবলিক মালিকানায় রূপান্তরিত হয় এবং বিদ্যমান প্রাইভেট শেয়ারহোল্ডারদের শেয়ার পাবলিক ট্রেডিং মূল্যের মূল্যে পরিণত হয়। শেয়ার আন্ডাররাইটিং ( Share underwriting) ব্যক্তিগত থেকে পাবলিক শেয়ার মালিকানার জন্য বিশেষ বিধান অন্তর্ভুক্ত করতে পারে।

ইতিমধ্যে, পাবলিক মার্কেট লক্ষ লক্ষ বিনিয়োগকারীদের জন্য কোম্পানির শেয়ার কেনার এবং কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটিতে মূলধন অবদানের জন্য একটি বিশাল সুযোগ উন্মুক্ত করে। বিনিয়োগকারী জনসাধারণ কোন ব্যক্তি বা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী নিয়ে গঠিত হতে পারে যারা কোম্পানিতে বিনিয়োগ করতে আগ্রহী।

সামগ্রিকভাবে, কোম্পানির শেয়ারের সংখ্যা এবং যে দামের জন্য শেয়ার বিক্রি হয় তা কোম্পানির নতুন শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি মূল্যের ওপর নির্ভর করে। শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি এখনও বিনিয়োগকারীদের মালিকানাধীন শেয়ারের প্রতিনিধিত্ব করে যত ক্ষণ এটি প্রাইভেট এবং পাবলিক উভয়ই হয়, কিন্তু একটি আইপিওর পাওয়ার সাথে, শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায় প্রায়মারি ইস্যু থেকে নগদ অর্থের সাথে।

Also Read: কী ভাবে আবেদন করবেন কিষাণ ক্রেডিট কার্ড এর জন্য?

কম্পানি যে ভাবে আইপিও রিলিস করে (How The Company Releases The IPO)

আইপিও রিলিস করার জন্য কম্পানি গুলিকে কিছু নিয়ম মেনে চলতে হয়। সেগুল হলঃ

১। প্রস্তাবনা (Proposal): আন্ডাররাইটাররা পরিষেবা, ইস্যু করার জন্য সর্বোত্তম ধরনের নিরাপত্তা, অফার করার মূল্য, শেয়ারের পরিমাণ এবং বাজার অফার করার জন্য আনুমানিক সময়সীমা নিয়ে আলোচনা করে প্রস্তাবনা এবং মূল্যায়ন উপস্থাপন করে।
২। আন্ডাররাইটার (Underwriter): কোম্পানি তার আন্ডাররাইটারদের বেছে নেয় এবং তাদের ওপর দায়িত্ত দেন।
৩। আইপিও দল গঠন (Making IPO team): আন্ডাররাইটার, আইনজীবী, সার্টিফাইড পাবলিক অ্যাকাউন্ট্যান্ট (সিপিএ) এবং সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) বিশেষজ্ঞদের সমন্বয়ে আইপিও দল গঠিত হয়।
৪। ডকুমেন্টেশন (Documentation): কোম্পানি সম্পর্কিত প্রয়োজনীয় তথ্য আইপিও ডকুমেন্টেশনের জন্য সংকলিত হয়। S-1 রেজিস্ট্রেশন স্টেটমেন্ট এর মাধ্যমে। প্রাক-আইপিও প্রক্রিয়া জুড়ে এটি প্রায়শই সংশোধন করা হবে। অন্তর্ভুক্ত প্রসপেক্টাসও ক্রমাগত সংশোধন করা হয়।
৫। মার্কেটিং এবং আপডেট (Marketing and update): নতুন স্টক ইস্যু করার আগে প্রাক-বিপণনের জন্য বিপণন উপকরণ তৈরি করা হয়। আন্ডাররাইটার এবং এক্সিকিউটিভরা শেয়ারএর বাজারের চাহিদা অনুমান করে এবং একটি চূড়ান্ত অফার মূল্য প্রতিষ্ঠা করে। বিপণন প্রক্রিয়া জুড়ে আন্ডাররাইটাররা তাদের আর্থিক বিশ্লেষণে সংশোধন করতে পারে। এতে আইপিও মূল্য বা ইস্যু করার তারিখ পরিবর্তন করা অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে যেমন তারা উপযুক্ত মনে করেন। কোম্পানিগুলি নির্দিষ্ট পাবলিক শেয়ার অফার প্রয়োজনীয়তা পূরণের জন্য প্রয়োজনীয় পদক্ষেপ নেয়। কোম্পানিগুলিকে অবশ্যই বিনিময় তালিকার প্রয়োজনীয়তা এবং পাবলিক কোম্পানিগুলির জন্য SEC প্রয়োজনীয়তা উভয়ই মেনে চলতে হবে।
৬। বোর্ড গঠন এবং প্রক্রিয়া করন (Board & Processes): একটি পরিচালনা পর্ষদ গঠন করা হয় ত্রৈমাসিকে আর্থিক এবং অ্যাকাউন্টিং তথ্য রিপোর্ট দেখার জন্য।
৭। শেয়ার ইস্য (Shares Issued): কোম্পানিটি একটি নির্দিষ্ট তারিখে তার আইপিও শেয়ার ইস্যু করে।
৮। আইপিও-পরবর্তী বিধান (Post IPO): আইপিও-পরবর্তী কিছু বিধান চালু করা যেতে পারে। আইপিও ইস্যু তারিখের পরে অতিরিক্ত পরিমাণ শেয়ার কেনার জন্য আন্ডাররাইটারদের একটি নির্দিষ্ট সময়সীমা থাকতে পারে।

Also Read: প্রধানমন্ত্রী মুদ্রা যোজনার সম্পূর্ণ তথ্য

আইপিও এর সুবিধাদি (Advantages of IPO)

আইপিও এর মূল সুবিধাগুলির মধ্যে প্রধান একটি হল কোম্পানিটির মূলধন বাড়াতে সমগ্র বিনিয়োগকারী জনসাধারণের কাছ থেকে বিনিয়োগের অ্যাক্সেস পায়। এটি কোম্পানির এক্সপোজার, প্রতিপত্তি এবং পাবলিক ইমেজ বাড়ায়, যা কোম্পানির বিক্রয় এবং লাভে সাহায্য করতে পারে। অপরটি হল বর্ধিত স্বচ্ছতা যা প্রয়োজনীয় ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনের সাথে আসে তা সাধারণত একটি কোম্পানিকে একটি প্রাইভেট কোম্পানির তুলনায় আরও অনুকূল ক্রেডিট ধার নেওয়ার শর্তাবলী পেতে সাহায্য করতে পারে।

আইপিও এর অসুবিধা (Disadvantages of IPO)

কোম্পানিগুলি পাবলিক হয়ে যাওয়ার জন্য বিভিন্ন অসুবিধার মুখোমুখি হতে পারে। কিছু প্রধান অসুবিধার মধ্যে রয়েছে যে আইপিওগুলি ব্যয়বহুল, এবং একটি পাবলিক কোম্পানির রক্ষণাবেক্ষণের খরচ, চলমান এবং সাধারণত ব্যবসা করার খরচের সাথে সম্পর্কযুক্ত নয়।

আইপিও এর জন্য কোম্পানির আর্থিক, অ্যাকাউন্টিং, ট্যাক্স, এবং অন্যান্য ব্যবসার তথ্য প্রকাশ করতে হয়। যা কপম্পানির গোপনীয়তা প্রতিযোগী ব্যবসায়িকদের কাছে প্রকাশ করে।

আইপিওগুলির (IPOs) জন্য কীভাবে আবেদন করবেন (How to Apply for IPOs)

বর্তমানে, অনলাইন আবেদন প্রক্রিয়ার কারণের জন্য ইনিশিয়াল পাবলিক অফারিং-এর আবেদন করা আরও সহজ হয়ে গেছে। তবে, আপনি যদি একজন নতুন বিনিয়োগকারী হন, তাহলে আবেদন করার আগে আপনাকে কিছু জিনিস ভালো ভাবে শিখে নিতে হবে। চলুন সেগুল দেখে নেওয়া যাক।

প্রথম গুরুত্বপূর্ণ বিষয় টি হল ফান্ডিং। ফান্ডিং কথার সোজা অর্থ হল আপনার কাছে টাকা থাকে হবে। এটি একটি ফিক্সড প্রাইস বা বুক বিল্ডিং আইপিও (IPO) যাই হোক না কেন, আপনাকে অগ্রিম পেমেন্ট করতে হবে, এবং এর জন্য, আপনার কাছে অবশ্যই ফান্ডিং প্রস্তুত রাখতে হবে। বিনিয়োগকারীরা এই উদ্দেশ্যে তাদের সেভিংস ব্যবহার করতে পারেন বা ব্যাঙ্ক বা এনবিএফসি (NBFC) থেকে লোন নিতে পারেন।

তবে, ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট ছাড়া, আপনি স্টকে বিনিয়োগ করতে পারবেন না। সুতরাং, আপনার পরবর্তী যেই জিনিসটি প্রয়োজন সেটি হল একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট। একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট পাওয়ার জন্য ট্র্যাক রেকর্ড থাকা একজন প্রতিষ্ঠিত ব্রোকার নির্বাচন করুন। ডিম্যাট অ্যাকাউন্টটি আপনি শুধুমাত্র আইপিওগুলির (IPOs) জন্যই নয়, বরং গোল্ড বন্ড, কর্পোরেট বন্ড, শেয়ার এবং আরও অনেক বিষয়ে ইনভেস্টমেন্ট করার জন্য ব্যবহার করতে পারেন।

অনলাইন প্রক্রিয়া হল আইপিও আবেদন করার একটি সহজ উপায়। আপনি এটি ব্রোকারের ওয়েবসাইটে বিনিয়োগকারীর পোর্টাল থেকে বা আপনার ব্যাঙ্কের নেট-ব্যাঙ্কিং প্ল্যাটফর্ম থেকে এএসবিএ (ASBA) ফর্ম ডাউনলোড করে করতে পারেন।

ASBA অর্থাৎ “অ্যাপ্লিকেশান সাপোর্টেড বাই ব্লকড অ্যামাউন্ট” হল SEBI দ্বারা তৈরি একটি IPO আবেদন প্রক্রিয়া। এটি একটি আইপিও ইস্যুতে সাবস্ক্রাইব করার জন্য ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে আবেদনের টাকা ব্লক করার অনুমোদন ধারণকারী একটি অ্যাপ্লিকেশন। আপনি অন্য কোন উদ্দেশ্যে ব্লক করা পরিমাণ টাকা ব্যবহার করতে পারবেন না।

যদি আপনি ব্রোকারের মাধ্যমে আবেদন করেন, তাহলে আপনাকে পেমেন্ট করার জন্য ইউপিয়াই (UPI) সক্রিয় পেমেন্ট গেটওয়ে ব্যবহার করতে হবে। উওভয় ক্ষেত্রেই, বিড করার জন্য চেক এবং ডিমান্ড ড্রাফ্ট পেমেন্ট গ্রহণ করা হয় না

আইপিও (IPO)-এর ধরন (Type of IPO)

নতুন বিনিয়োগকারী দের কাছে আইপিও কিছুটা বিভ্রান্তিকর মনে হতে পারে। আপনার বিভ্রান্তি দূর করার জন্য, কোম্পানিগুলির দ্বারা অফার করা আইপিওগুলির (IPOs) দুটি প্রধান বিভাগ রয়েছে।

1. ফিক্সড প্রাইস অফারিং/ Fixed price offering:
   ফিক্সড প্রাইস অফারিং অনেকটাই সহজ। কোম্পানি আগে থেকেই ইনিশিয়াল পাবলিক অফারিং-এর (আইপিও) মূল্য ঘোষণা করে দেয়। তাই, যখন আপনি একটি ফিক্সড প্রাইস ইনিশিয়াল পাবলিক অফারিং-এ অংশগ্রহণ করেন, তখন আপনি সম্পূর্ণভাবে অর্থপ্রদান করতে সম্মত হন।
2. বুক বিল্ডিং অফারিং/ Book Building Offerings:
   বুক বিল্ডিং অফারিং-এর ক্ষেত্রে, স্টকের মূল্য 20 শতাংশ ব্যান্ডে অফার করা হয়, এবং আগ্রহী বিনিয়োগকারীরা তাদের বিড করেন। প্রাইস ব্যান্ডের সর্বনিম্ন স্তরকে ফ্লোর প্রাইস বলা হয়, এবং ওপরের লিমিটকে বলা হয় ক্যাপ প্রাইস। বিনিয়োগকারীরা শেয়ারের সংখ্যা এবং তারা যে মূল্য অর্থপ্রদান করতে চান তার জন্য বিড করেন। চূড়ান্ত দাম ঘোষিত হওয়ার আগে এটি কোম্পানিকে ইনিশিয়াল পাবলিক অফারিং-এর জন্য বিনিয়োগকারীদের মধ্যে আগ্রহ পরীক্ষা করার অনুমতি দেয়।

আইপিও তে বিনিয়োগের আগে আপনার যে বিষগুলি জানা উচিত (Things you should know before investing in IPO)

যদি আপনি কোন কোম্পানির জন্য একটি আইপিও (IPO) কিনে থাকেন, তাহলে আপনি সেই কোম্পানির ভাগ্যের সাথে জুড়ে যাবেন। এর সাফল্য এবং ক্ষতির সরাসরি প্রভাব আপনার উপর পড়বে। শেয়ার মার্কেট সর্বদা ঝুঁকি পূর্ণ।

1. এটি আপনার পোর্টফোলিওর সেই সম্পদ হতে পারে যার থেকে সবচেয়ে বেশি রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। অপর দিকে, এটি কোনও চিহ্ন না রেখেই আপনার বিনিয়োগকে ডুবিয়ে ও দিতে পারে।
2. আপনার জানা উচিত যে জনসাধারণের কাছে শেয়ার অফার করা কোনও কোম্পানি, সাধারন বিনিয়োগকারীদের মূলধনটি পরিশোধ করার জন্য দায়বদ্ধ নয়।
3. একটি আইপিও (IPO)-তে বিনিয়োগ করার আগে আপনাকে আপনার সম্ভাব্য ঝুঁকি এবং লাভের মূল্যায়ন করে নিতে হবে। আপনি যদি একজন অনভিজ্ঞ হন তাহলে কোনও অভিজ্ঞ বা ওয়েলথ ম্যানেজমেন্ট ফার্মের থেকে আপনি সাহায্য নিতে পারেন। যদি এখনও সন্দেহ থাকে, তাহলে আপনার ব্যক্তিগত আর্থিক উপদেষ্টার সাথে কথা ও বলতে পারেন।

সচরাচর জিজ্ঞাস্য প্রশ্ন/FAQ:

উপসংহার (Conclusion)

ইনিশিয়াল পাবলিক অফারিং-এ অর্থাৎ আইপিও তে বিনিয়োগ করবেন কি না তা একজন বিনিয়োগকারীর বাক্তিগত পছন্দ, তবে আপনি যদি বিনিয়োগে আগ্রহি হন, আপনার কাছে যথেষ্ট পরিমান ফান্ড থাকে তাহলে এটি আপনার বিনিয়োগের উপার্জনের সম্ভাবনাকে জোরদার করার একটি উপায়। সঠিক আইপিও (IPO) অফার বাছাই করা কিছুটা চ্যালেঞ্জের, কিন্তু আপনি যদি সফলভাবে তা কাটিয়ে উঠতে পারেন, তাহলে আইপিও (IPO) আপনার পোর্টফোলিওতে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সম্পদ হতে পারে। এই বিষয় টি অনেকটা অভিজ্ঞতার ওপর নির্ভর করে।